http://www.tczhz.com

道指期货:指数套利的流程是什么?

原文标题:道指期货:指数套利的流程是什么?


道指期货指数套利的流程是什么?

5-3展示了指数套利的完整实现过程。具体步骤如下。

指数套利实施流程

* *步骤:准备-计算合理的定价区间和复制指数

投资者可以使用我们这里介绍的方法,如持有成本定价模型、隐含增长率定价模型等。结合股指期货合约和标的指数的历史价格和实时价格,实时计算股指期货合约的合理定价区间。

在准备工作中,投资者需要预先建立一个股票组合(现货指数组合)用于套利。在进行套利交易时,股票组合可以包括标的指数的所有成分股,也可以只有部分成分股可以跟踪复制标的指数。如果采用所有成分股的股票组合,交易成本和冲击成本会比较高;如果采用部分成分股的股票组合,交易成本和冲击成本会降低,但跟踪误差可能会增加。因此,在建立套利现货指数组合时,必须权衡交易成本、冲击成本和跟踪误差之间的权衡。

对于中国投资者来说,我们不仅可以用股票组合来复制沪深300指数,也可以用ETF来复制沪深300指数。可行性分析后面会详细介绍。

第二步:判断套利机会,计算交易金额和合同数量

持续监控市场上股指期货的价格,并与实时股指期货合约计算的合理价格区间进行比较。如果股指期货价格超过合理价格区间,则意味着存在套利机会;如果股指期货价格在合理的价格区间,就没有套利机会。在寻找套利机会时,投资者根据自身能力决定交易金额,然后计算合约数量=(交易金额)/(股指点数x合约乘数)。需要注意的是,合同数量需要四舍五入。

第三步,实施指数套利,在:建立套利头寸

(1)制定套利策略。

投资者根据套利机会的具体情况制定套利策略。当股指期货合约价格超过合理定价区间上限时,说明市场存在正套利机会;当股指期货合约价格跌破合理定价区间下限时,说明市场存在反向套利机会。但是,投资者一定要进行套利操作,是因为市场上存在套利机会吗?股指期货定价模型与现实市场存在一定差距,合理的定价区间不一定很准确!为了提高投资者的获利机会,投资者可以设定一个预期年化收益率。只有套利的预期年化收益率高于投资者的预期年化收益率,才能实施套利。

(2)建立套利头寸。

如果投资者决定进行远期套利操作,投资者应根据上述第二步确定的合约数量,在股指期货市场做空期货合约,同时在股票市场做空。按照步骤* *中预先确定的股票组合,以相同的价格买入股票。

在实际操作过程中,投资者往往无法同时在两个市场设立套利头寸,即使是通过电脑程序化交易,也会导致投资者承担更多的成本和风险。国内外期货投资的实践经验表明,投资者在实施套利操作时,应先在股票市场建仓,再在期货市场建仓,这样可以有效降低风险,提高利润率。第四步:是结算套利头寸,取消或延期

套利头寸的处理方法主要有四种:获利平仓、提前终止、延迟终止套利头寸、提前终止和延迟终止套利组合。

温馨提示:《指数套利的流程是什么?》的内容是从网上整理的,由网友提交,仅供参考。版权归原作者所有。如有侵权,请联系本网站删除。谢谢你。投资有风险,入市需要谨慎。


本文由简历招期货网整理编辑发布,地址:http://www.tczhz.com/gzqhhq/3456.html,转载请注明出处!

相关文章阅读