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期货配资:什么叫做跨品种套利?

原文标题:期货配资:什么叫做跨品种套利?


期货配资什么叫做跨品种套利?

什么是跨物种套利?

跨品种套利是利用两种不同但相互替代的股指期货之间的价差进行套利交易。这两种类型的交易通常应该受到相同的供给因素的限制,从而在价格变化中表现出一定的相关性。由于不同的期货品种对市场变化的敏感度不同,交易者可以根据对其发展趋势的预测选择多头或空头交易。

比如美国主要市场指数期货合约和纽约证券交易所综合股指期货合约就是相关的期货品种,套利者可以利用它们之间的价差进行跨品种套利交易。通常这种交易形式是在同一个交割月同时买卖不同种类的股指期货合约,并根据市场变化分别对冲期货合约以获取利润,比如套利者所预测的一样。

跨市场套利和跨期套利在股指期货的交易过程中并不太常见。尤其是跨期套利,在股指期货市场,最活跃的交易是未来两个月交割的近期合约,而其他合约的交易量非常有限。所以很多情况下跨期套利交易往往是不可能的,而指数套利是很常见的。因此,投资时应主要考虑指数套利交易。

由于套利交易成本的存在,在套利者愿意进行套利操作之前,至少需要0.5%-1%的利润率。因此,国外的实证研究发现,只有当股指期货合约存在2%的价格偏差时,才会出现真正的套利活动(指数套利)。换句话说,如果指数是2 600点,股指期货价格与理论价格的差距应该在52点以上,套利机会才会有吸引力。对于套利者来说,由于他们的套利成本不同,实际情况可能略有不同。

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