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期货交易:股指期货投机存在哪些风险点?

原文标题:期货交易:股指期货投机存在哪些风险点?


期货交易股指期货投机存在哪些风险点?

股指期货投机的风险点有哪些?

投机者只在股指期货市场建仓,投机头寸杠杆率高,因此面临的风险明显不同于套期保值者和套利者。投资者面临的风险点主要包括:杠杆率风险、价格风险、日结风险和管理风险。

(一)杠杆比率风险

股指期货是高杠杆率的保证金交易。一方面,融资融券交易可以通过小而广,使投资者获得放大效应;另一方面也带来了高风险。因为股指期货的指数变化小,就会带来股指期货合约价格的大变化,然后就有保障了

随着证券的放大,投资者的风险急剧放大。

比如,按照现行规定,我国沪深300指数期货合约的合约乘数为300,保证金水平为10%,杠杆率为10,333,601。然后假设沪深300指数在2600点,投机者支付2600 x 300 x 10%=78000元的保证金,买入一份股指期货合约。如果沪深300指数下跌71%,也就是26点,此时投机者的损失是26X 300=7 800元。对于投机者来说,期初支付的7.8万元保证金亏损7 800元,收益率为-10%,说明投机者的亏损大幅放大。

在一些*端市场条件下,如股指期货市场的连续跌停或涨停,一些持有与市场趋势相反头寸的投机者的损失可能远远超过他们支付的保证金。

(2)价格风险

股指期货价格风险是指当股指期货价格对投资者不利时,投资者可能承受的损失。投机者只建立单向期货合约头寸。因此,股指期货合约的价格变动会对投机者产生直接影响。

(3)日常结算风险

因为股指期货交易是保证金交易,所以股指期货头寸每天都是按结算价计算的。如果投机者不当调度资金,可能会迫使股指期货头寸提前释放,导致投机失败。所以投机者在维持投机头寸的同时,要保留一部分现金,掌握资金调度的能力,避免日常资金结算的风险。

(4)风险管理

股指期货的投机交易可能涉及新的资源和人力配置、相关的报告流程、会计、税收和法规等。如果投资者不熟悉股指期货交易,整个过程无法得到有效的监管和监控,可能会出现管理风险。

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